越來越多的銀行和基金推出金屬交易,加上投資者湧向競爭對手,世界金屬中心地位動搖的倫敦金屬交易所(LME)不得不採取措施來挽回交易量——LME將於10月1日起下調中短期交易的費用,並尋求向使用LME報價的投行收取費用。
「我們希望市場能在這個費用更低的基礎上與我們合作,把業務帶回來。」華爾街見聞報道,LME首席行政長官Matt Chamberlain稱,LME計劃從10月1日起,大幅下調短期和中期持倉的交易費用,短期交易定義為1至15個交易日以內。
LME同時也在試圖收回場外交易。Matt Chamberlain稱,LME會向使用LME報價進行場外交易的交易員徵收新的費率。
LME是全球成立最早、規模最大的工業金屬市場。但隨着越來越多的銀行和基金推出金屬交易,加上競爭對手芝加哥商業交易所(CME)的交易結構較為簡單,投資者紛紛湧向CME交易銅,LME的交易量一直在下滑。
不止是CME,LME還在面臨著來自各方的競爭壓力。今年6月,剛成立不久的交易平台運營商NFEx Markets稱,計劃在2018年第一季度推出基本金屬交易平台。
交易量的下滑部分歸因於前年的交易費用上調。港交所在2012年出價14億英鎊買下LME,為收回部分成本資金,港交所在2015年上調LME費率超過30%。今年上半年,LME貢獻了港交所整體交易及結算收入的25%。
2015年,LME全年總成交量為1.696億手,同比減少4%,鋁、鋅、錫及鉛等主要產品成交量均出現下滑;2016年,LME總交易量1.565億手,同比繼續減少8%,基礎金屬交易量全面下挫,只有鎳維持2015年的交易量。
LME宣布決定下調交易費用,是今年4月以來討論改革LME市場結構的結果。不過,目前LME並不會對市場結構做出調整。
LME目前的金屬合約都是三個月以後交割的期貨合約,這一歷史可以追溯到19世紀,當時合約的世界根據從智利運往倫敦的銅需要的時間而定的。
此外,LME正在考慮在明年推出鋰和氧化鋁的現金合約,鋰被廣泛用於電動汽車;還有可能為鉬、鈷和鋁提供額外的現金合約。