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■ 毕业半年即申请破产的律师斯维尼（左）和她7岁的女儿。 星岛日报综合报道 央行再次加息，利率不断攀升，政府学生贷款和私人信贷额度的借贷者担心要支付更多利息。法律专业学生斯维尼（Kym Sweeny）在毕业半年后即宣布破产，依然逃脱不了12万元的学生贷款债务。 斯维尼从2009年起连续完成了三个学位，包括达尔豪斯大学一个法律学位，到2017年她毕业时，已经累积背负22.3万元学生贷款。 像斯维尼这样一毕业就陷入债务压力的人不在少数。据加拿大统计局2013年数字，近半大学毕业生在毕业时背负与学业有关的债务，本科学位毕业生平均欠贷2.63万元，硕士学位欠贷2.66万元，博士学位毕业生则欠贷高达4.11万元。 斯维尼毕业后为哈利法斯一家律师行工作，尽管薪水“可观”，仍无法负担每月大约1千元的贷款还款。斯维尼申请破产后，从银行借出的信贷额度和信用卡欠款被抹去，但根据破产法律规定，政府学生贷款不能免。单亲母亲斯维尼仍背负12万元的债务。申请破产还给斯维尼带来了其他负面影响，包括因抑郁而无法工作，无法申请信用卡等。 幸运的是，斯维尼得到了朋友和社区筹款支持，只是债务仍是她在相当长一段时间内需面对的问题。 多伦多政策财务顾问穆尔豪斯（Jessica Moorhouse）表示，类似斯维尼的情况在法律和医学毕业生中较常见。这位财务管理专家认为，学习理财任何时候开始都不算晚，这些技巧包括制定预算、记录每月支出和收入、制定还款计划等。

■■专家建议4方法有效减少借贷成本。CBC 星岛日报综合报道   加拿大央行上周再次宣布加息，国民的负债压力势增，将更加感到焦虑。金融理财专家告诫民众可以透过一些办法，有效地减少自己的借贷成本。据CBC报道，在过去近10年间，加国人享受到低利率带来的实惠，但这情况已在缓慢地发生变化。连同上周最新一次，加国央行自2017年7月以来已经连续5次宣布加息，导致国民的借贷成本增加。 房贷利息比较网站RateHub提供数字指出，去年7月前加国房贷浮动利率最低为1.75%，加息后已达2.7%。 是时候改变消费习惯 这意味着，一个负有40万元房贷的家庭，每月多支出的利息达186元。而且预计加息在明年将继续进行。CBC访问金融专家提出一些措施减少债务支出： 一)债务重组 即是将利息较高的负债如信用卡债务等，合并到利息较低的债务当中去。持有房屋的人通常可以其房屋的净值做抵押，申请利率较低的房屋信用贷款额度（home equity line of credit）。不过要当心在申请过程中，可能发生一些费用如房屋估值费等，日后还款时也有一定限制。负债不多的人可以使用普通低息的信用贷款额度，来取代高息卡债，且手续简单又没有额外收费。 二)尽快还债 专家指重组债务必须配合有效的财务计划。如果一个人不改变自己的消费习惯，重组后不久信用卡上又会积聚新的欠款。与其一再透过其他借款支付，负债人不如设法先把利息最高的债务还清，如果一笔债务要支付巨额利息时，人们通常较有动力尽快先把它还清。 三)增加收入 如果一个人被债务困扰，如何可以找到额外的钱还债？第一步做法是看一看自己每个月的钱都去了哪里，日常生活中有哪些地方有不必要的开支。 仔细查看之下，往往会惊讶于自己每月花了很多原可以节省下来的钱。在堵住所有开支漏洞之后，是时候可以寻找新的收入来源。不是每一个人都有条件找第二份工作。电子时代有很多办法，比如在网上卖掉不需要的家具，或者把不常用的汽车租给他人等。 四)货比三家，找最好的房贷选择 许多人目前仍未感到加息的压力，因为他们所采用的是固定利率的房贷。这是加拿大最普遍类型的房贷。但是到房贷需续期时，专家建议要货比三家，以争取最优惠的利率。简单签一纸续约当然最省事，但可能令房主多付出许多钱。一些专家建议民众寻找房贷经纪协助。不少经纪为民众提供免费咨询，对业主而言，这是一个省钱省时的方法。

■科技股沽压导致美股疲莫能兴。 星岛日报   10月对投资者来说仿佛金融风暴噩梦重现，恐慌性抛售潮引爆下，美股道琼斯指数与标普五百指数竟将今年来涨幅全吐光，光是10月全球股债市失血5万亿美元，而且几乎所有资产都难逃修正命运，美国联储局（Fed）是否还会如预期于12月再次加息，引发市场揣测。 据德意志银行发布的报告，单单在10月份，全球股债市市值蒸发约莫5万亿美元，不过自2017年起算至今，股债市值增加15万美元。道指24日狂泻逾600点，标普五百指数惨摔3％，两大指数白忙一场，将今年来的涨幅尽数吐回，标普五百在26日更是一度坠入修正区：纳斯达克指数早在24日就从前波高点回跌12％以上，正式宣告进入修正。《工商时报》报道，尽管全球金融市场于10月惨遭血洗，德意志银行经济学家指，还不至于严重到冲击整体经济。 美国Fed24日发表俗称《褐皮书》的地区经济报告，反映出经济持续温和扩张，26日出炉的第3季GDP季增年率初估3.5％，虽较前季的4.2％放缓仍优于预期。由此看来Fed应会坚持紧缩货币步调，在12月做出今年来第4度加息的声明。 然而10月恐慌性卖压席卷全球市场，各大资产类别都难逃修正，投资者开始揣测，Fed在12月例会可能会暂停加息脚步。还是有分析师与投资者显得处变不惊，他们认为10月震荡的剧烈程度，是在与之前的多头荣景比较下被放大。回顾历史数据，美股每年平均有4次以上出现5％（或以上）跌幅，至少有1次向下修正10％。 据基金追踪机构EPFR资料，在迄至10月24日当周，美股基金仍吸金18亿美元，意味投资者不但没有因美股狂跌而抽腿，反而想利用修正机会低接。 对此，但资深投资策略师埃德．亚德尼（Ed Yardeni）表示，美联储可以通过放弃目前的加息政策来扭转损失。无论美联储最终会采取什么行动，亚德尼预计，11月6日中期选举的结果将消除市场的一些不确定性。他还认为，一个强劲的假日季节将为市场注入一些欢乐，“我认为这将是我们经历过的最好的零售季。消费者的状况真的很好。这应该有助于扭转市场。”

■ 有分析员指出，加息对首次置业者造成重大冲击。图为首次置业者。网上图片 星岛日报综合报道 根据卑诗省一项民意调查结果显示，随着利率不断上调，越来越多省民担心个人会出现财务困难。 由特许会计事务所MNP Ltd.发表的最新一份报告指出，41%卑诗省民担心，加息会导致他们陷入财困，比率较6月份进行的同一民调上升了3个百分点。 此外，45%受访卑诗省民表示，已经感受到加息对个人财务状况造成影响，比率超于6月份民调录得的37%。同时，差不多半数（48%)省民坦言，越来越担心利率会继续上升。 MNP分析员保罗(Linda Paul)指出，利率自从一年前开始逐步上调，卑诗省民已经察觉生活开支正在增加，特别是对须要缴付房产按揭供款人士。 地产网站Zoocasa发言人格雷厄姆(Penelope Graham)则表示，联邦政府在今年1月推出新“压力测试”规例，以基本利率加两厘作为按揭申请审批计算标准。加息无疑对首次置业者造成重大冲击。 不过，上述民调结果也显示，卑诗省民对债务问题仍持乐观看法；差不多四分一(24%)受访者表示，目前债务情况较一年前有改善；38%省民相信，明年的财务状况较今年佳。

加拿大央行周三上调基准利率0.25%，本地财经人士均称是预料之内，原因是加国本身经济数据佳，以及《北美自由贸易协定》（NAFTA）的忧虑一扫而空。专家们又指出，本国已进入加息周期，加息是不可避免，至于未来(明年)加息的速度，财经人士认为要视乎未来国内生产总值（GDP）和其他外围、特别是美国的因素。 经济顾问郭鸿徽接受《星岛日报》记者访问时称，由于《北美自由贸易协定》早前的谈判尚未有结果，以致央行上月维持利率不变，但现时《美墨加协定》(USMCA)已经达成，扫除了之前的疑虑，所以市场早已预计央行今次一定会加息。 郭鸿徽 郭鸿徽指出，未来加息的速度须视乎届时的宏观经济情况而定，例如加国经济本身表现、中美两国贸易战变化，以及美国和沙特关系的发展等因素。 宋浩晖 大温投资顾问宋浩晖(Norman Sung)则以“大众期望”来形容今次的加息决定。他指出，本国经济数据好，加元汇率上周扳升，所以周三加息的决定合乎市场预期。他相信，最受到加息影响将是房地产市场（详另文）。问及今次加息对地产市场所造成的影响，他说，如果加息太快，楼市受挫，可能拖慢央行加息的步伐。

■ 一如所料，央行行长朴洛兹星期三公布加息决定。加通社 星岛日报报综合报道 加拿大央行星期三早上宣布上调基准利率0.25个百分点、让央行利率达到1.75%的水平，这已是2017年夏天以来加拿大央行第五次加息。 加拿大皇家银行、满地可银行、加拿大帝国商业银行及加拿道明信托银行，在央行加息后随即公布，由今日开始(星期四)提高最优惠利率(Prime Rate)0.25%，由3.70%加至3.95%。此举意味加息后，最受影响的是以浮动利率办理楼房按揭和信贷额度的消费者与商人。 ■ 加拿大各大银行陆续调高最优惠利率。网上图片 加拿大央行在公布最新议息决定时还表示，在加拿大经济健康发展的情况下，利率水平应该从历史低位回复到正常水平。 分析家对此的解读是，央行可能会在2018年12月最后一次议息，以及在2019年期间，再上调利率三次，让央行利率达到2.5%的正常水平。央行下次议息日期为12月5日，2019年首次议息日期是1月9日。 欠债人负担进一步加重 分析员相信，利率不断上升，会让不少债台高筑的加拿大消费者或商界，其债务负担加重，日子相应更难过。 不过，金融市场专家对于央行的决定不感到意外，因为周三议息前的市场共识是，在加拿大经济健康发展、通胀有所抬头、与美国和墨西哥达成新版自由贸易协议的情况下，央行需要采取上调利率的措施，以确保通货膨胀受到控制。 同时，专家指出，央行上调利率也是为了缩小与美国的利息差距。美国联储局升息的步伐较加拿大快，目前美国基准利率是2.25%。

资料图片 星岛日报综合报道 加拿大央行周三应该会宣布将基准利率从1.5％上调至1.75％，将是自2017年夏季以来，第五次提高关键利率。利率不断走高，导致三分之一的国民忧虑可能会破产。 破产受托人MNP委托民调公司益普索(Ipsos)进行的一项调查显示，三分之一的受访者表示他们担心越来越高的利率会迫使他们破产，与6月份类似调查相比，这个数字增长了约6％ 45%受访者表示，利率升高已经压缩了他们的预算，52％的受访者则说担心无法偿还债务。 年轻一代似乎是最脆弱的一群。调查显示，62％的千禧一代（年龄在18至34岁之间）担心账单无法按时支付，甚至有46％的千禧一代担心破产危机。 不过加息周期还未到高峰，房地产专家菲力特尔特(Karen Filiatrault)表示，预计明年还有至少三次加息机会。若以20年期房贷40万元、现在利率3.5%来计算，增加0.25％，相当于每月多支付50元，如果到2019年底，利率累计升了1%，房贷将每月增200元。 近三成月光族更难挨 在益普索的调查中，44％的受访者表示他们每个月所余之可用金额仅200元，另有27％的受访者属于“月光族”。 菲力特尔特说，许多房主、特别是千禧一代，没有经历过加息的周期，更无法想像在80年代利率曾高达15%以上。

■■美国联储局主席鲍威尔。加通社 资料来源：加拿大国际广播电台(RCI) 在美国经济发展势头强劲和贸易战导致的通货膨胀抬头的情况下，专家们预期美国联储局主席鲍威尔，不但于这星期宣布上调利率，而且会在今年年底之前再次升息，并在明年上调利息四次，每次0.25个百分点。换句话说，在明年年底之前，联储局可能会把利率上调1.5个百分点，且加息步伐似乎在加快。 联储局加息对世界经济和金融都会产生明显影响。即使加拿大中央银行仍然按照自己的节奏缓慢升息，但加拿大商业银行的贷款利率，会受美国利率影响的国际金融贷款利率的上升而提高。 通胀再加息 消费压力大 此外，加拿大的通货膨胀率也显示出抬头迹象，而且传统上加拿大利率不会长时间与美国利率水平脱节，这会让加拿大央行也面临加息压力。 加拿大由于高房价而债台高筑的消费者们，一想到利率在1年又3个月的时间里可能上升1.5%就会感到害怕。 利率快速上升，轻者会让债奴们偿付贷款利率后口袋里剩下的钱明显减少，重者会让一些债务负担过重的加拿大人无法继续负担债务而不得不变卖房产、甚至破产。 来源：星岛日报

■购买房屋选择贷款采用浮动或固定利率，应视乎对风险承担能力。星报资料图片 美国联储局提高息口，英伦银行（英国央行）也是10年来第二次加息，加拿大央行预期也会10月起逐步调高利率。房屋交易网站Zoocasa指出，加息影响房屋贷款，但浮动利率和固定利率各有利弊，主要视乎买家对未来风险的承受能力。 据Zoocasa执行编辑格雷厄姆（Penelope Graham）表示，加拿大8月份的通胀是自2011年以来首次超过3%；国内生产总值（GDP）也有所改善；房地产市场也适应了新的贷款规定，开始摆脱一年来的波动。因此，预期央行在10月24日宣布最优惠利率时，加息的可能性为三分二。 10月24日加息机率逾6成 固定利率基本上是锁定5年，浮动利率则是随着最优惠利率改变。她表示，由于利率不断下降，令浮动利率在过去10年非常受欢迎。加国央行从2017年中到目前已经调高了1%的利率，加息的趋势将持续。格雷厄姆又指出，即使明年继续加息，浮动利率仍然是置业者的最佳选择。 以目前固定利率和浮动利率分别为3.14%和2.44%、贷款 50万元计算，固定利率要月供2,402元，5年合共支付72,654元利息。 浮动利率的月供为2,225元，5年利息为56,172元。如果期间利率不变，采用浮动利率，可以节省超过10,000元供款和超过16,000元利息。假如利率每年上 升0.25%，浮动利率到第4年将开始高于固定利率，但由于前3年节省较多，5年利息为67,808元， 仍然比固定利率至少节省4,846元。如果利率以每年0.5%的幅度调升，固定利率将比浮动利率有利。 加拿大的最优惠利率在上世纪80年代，曾经短期间内升至超过20%。她指出，相信这种情况不易，再出现，但并非绝不可能。浮动利率向来是较佳的选择，不过固定利率所提供的稳定性，更受消费者欢迎。 业界称浮动利率 仍是较佳选择 ■运亨地产物业代理黎宇昌 浮动利率和固定利率向来是不少置业者难以抉择的问题。加拿大中央银行这个月的最优惠利率虽然未有变动，但市场预期利息会向上调整。鲲鹏国际总裁孙晓明表示，即使未来会加息，浮动利率仍然是较佳的选择。 孙晓明称，通常贷款时是选择利率较低以节省成本。目前浮动利率的息口仍较固定利率低。另外一个考虑因素，是浮动利率任何时候均可以转为固定利率，但固定利率却不能随时改为浮动利率。当利率固定后要变更，就需要支付罚金。 因此选择浮动利率的消费者，可以在加息后再决定是否改为固定利率。 她说，即使加国央行的最优惠利率再调高0.25%，浮动利率的息口仍然比固定利率低。 目前利率在加国史上仍属低点 她表示，虽然目前的利率与两年前相比是较高，但综合而言，现时的利率在加拿大历史上仍属低点。由于目前房屋价格很高，利率稍有变化贷款人就很敏感，有点惊慌。实际上，现时的利率在历史上仍然是低利率时期。这情况未来尚会维持一段时间，即使央行调整利率，也不会突然提高太多。 房屋贷款的问题不是由于利率增加，影响市场最大的是贷款政策的问题。她说，压力测试固然是个很大的因素。 另外，以往买家的首期如果超过35%，银行一般不需要查看收入证明或其他可负担能力的资料。现时即使有35%的首期，银行仍然要看收入证明，令贷款增加很大困难。 房市买家多自用 已预期加息 据运亨地产物业代理黎宇昌（见图）表示，市场上已经预计稍后加国中央银行会提高息口，因此最近入市的楼房加国买家，均对于楼市的前景非常有信心，大多数是用家，以及非常有实力。即使央行再加息0.25%，这些买家已经预算在内，不会因为加息而却步，反而因为未来将加息提前买屋；投资者则可能会因为加息而慎重考虑。 成交量已有所上升 黎宇昌称，目前地产市场相对去年同期和今春的成交量有所上升，买家查询和睇楼人数也增加。楼市趋势慢慢转向上升，当然不会是一两个月内，因为地产比较慢，但势头已经不再向下跌。他说，市场公布的平均价格包括公寓或柏文和独立屋。如果撇除公寓，独立屋的成交量和价格均呈升势。

加拿大央行行长波洛兹今天表示，鉴于NAFTA谈判未果，正在关注紧张的贸易局势，因此保持利息在1.5%不变。美加贸易谈判本周恢复，不过双方剑拔弩张的局面一点都没有缓解迹象，虽然贸易局势非常不利，加拿大经济增长却出人意料的向好，今年第二季度加拿大GDP年化增长高达2.9%。 可是，加拿大央行还是不敢在利息政策上采取继续收紧的措施。贸易上的不确定性是影响央行加息的一份因素，在NAFTA这只靴子没有落地之前，很难想像加拿大央行行长波洛兹会鲁莽加息。 不过，按照波洛兹在公开场合的发言看，一切利息决定要看数据，加拿大的通货膨胀已经突破3%的红线，央行的货币政策已经无路可退了！从通胀角度看来，影响通胀走高的因素已经不是暂时性的，完全可以演变成长期的推高通胀因素。 加拿大五大银行今年年初，对于通胀水平的预测，都认为今年的平均通胀水平将会接近2%。现在看来，这个预测简直太保守了，什么原因造成现在3%的通胀呢？这就是我们与美国的贸易战造成的，NAFTA谈不下来，25%的钢铁税使得加拿大通胀飙升，加拿大在7月1日开始对美国166亿美元产品征收关税，让美国进口加拿大的许多生活产品价格暴涨，从巧克力，到比萨饼，从草莓酱到ketchup等产品，一场全面的通胀在酝酿当中。 美林证券的分析师Carlos Capistran意味深长的表示，即使按照现在3%的通胀水平，加拿大央行的中性利率水平也应该达到2.5%左右，现在加拿大1.5%的基准利率大大落后于通胀的现实情况！ 央行不敢加息自然是有道理的，加拿大全民皆房造成大量的按揭债务，快速加息无疑会给房地产市场造成冲击。满地可银行的分析师Reitzes表示，债务水平大跃进式的堆积起来容易，但是降低杠杆的过程不仅漫长而且痛苦，央行必须要耐心的拆弹：在老百姓的收入增长，与借贷成本的上升速度之间，达到一种微妙平衡！ 波洛兹行长担心，加拿大普通人的家庭债务水平过高。目前，加拿大人的债务高达两万亿加币，其中1.5万亿都是房屋按揭债务。 加拿大央行也承认，目前的经济形势下，如果没有严重的外来贸易冲击，更多的加息已经排在日程上。分析师们估计，今年10月加息的概率现在看来还是相当高的。如果年内再加息一次的话，10月24日的央行会议后，伴随有货币政策报告，这是再合适不过的机会了。 TD银行的分析师Brian DePratto表示，除非有重大事件发生，十月加息看起来非常可能，然后央行政策如何走，就没有那么明确了。 如果未来几周内，加拿大可以同美国达成NAFTA协议，对于加拿大经济增长非常利好，加拿大央行的加息速度可能会加快。 目前，加拿大7月的通胀水平已经高达3%，眼看就要突破央行的红色警戒线。不过央行似乎并不担心，加拿大央行今天的新闻稿显示，央行认为未来一段时间加拿大经济增长，通胀水平都将回落。虽然7月通胀高企，但是央行认为这些都是临时因素造成的，不足为虑。 长期而言，加拿大央行承认，现行利息水平过低，无论从通胀水平，经济增长数据，就业市场情况来看，加拿大经济已经接近满负荷运行，这个时候应该加息。而且，根据央行的测算，加拿大的均衡利率应该在3%的水平，当前1.5%的利息水平，较均衡利率落后太多！ 通胀上升下，央行却不敢加息，加元汇率立即掉头走软。在本周三的谈判恢复后，许多人对于美加谈判能够达成协议也表示出怀疑。 Klarity FX 的外汇分析师表示，我们不认为美国和加拿大本周可以就NAFTA达成协议！加元继续走低是有理由的。 杨凡 加拿大证券学院院士/特许金融规划师 文中提及产品只作参考，不构成推荐。 阁下投资前需评估个人风险承受能力，并与专业投资人士商榷为准。

■ 加元兑美元周一升至10日以来最高位。 网上图片   星岛日报综合报道 加元兑美元汇率周一升至近10日以来最高位，平均交易价格为76.54美仙。 据《环球邮报》报道，加元兑美元汇率已上涨0.1%，至1美元兑1.3050加元，此次上涨已达8月10日以来的最高水平，当时汇率为1美元兑1.3046加元。 上周五公布的数据还显示，加拿大7月份年度通货膨胀率飙升至3.0%，为近7年来的最高水平，因此预期央行将加速加息，认为加拿大央行最早可能在下个月再次加息。 此外，加拿大政府公债价格走高，收益率曲线趋平，与美国公债走势一致。两年期加拿大国债上涨1.5加仙，收益为2.103%；而10年期国债上涨12加仙，收益为2.254%。

■■加拿大央行今年下半年的加息步伐，引起关注。CBC 星岛日报综合报道 加拿大统计局本上周五发表的报告显示，消费物价指数（CPI）在7月同比上升了3%，录得自2011年以来的最大升幅。市场人士都在关注，通胀率大幅上升，会否导致加拿大央行在年底之前再行加息。有金融界人士认为，加国央行很可能会在今年秋季加息。 加拿大道明银行（Toronto-Dominion Bank）经济师马普尔（James Marple）表示，央行为了维持通胀率稳定，很可能在今年10月加息。央行的目标是要把通胀率维持在2%左右，但如果通胀率保持在1%至3%范围内，央行也不一定会急于加息。 外币兑换商Monex的首席分析师贝里奇（Ranko Berich）则提出，加拿大CPI同比大幅上升3.1%，显示加国在经历2014年油价大跌后，经济已不再疲弱，也不再需要“特别照顾”，贝里奇估计本国央行有60%机会在9月加息。 根据《金融邮报》（Financial Post）的一篇分析文章指，由于CPI受到多种价格波动的消费品影响，例如汽油价格等，因此央行会更看重核心通胀（core inflation）数据，而核心通胀已连续5个月徘徊于2%左右，完全符合央行的通胀目标。 该篇文章又提到，7月的通胀率大升，主要是由于航空运输费用因油价上升而大涨16%。加拿大央行前任经济师拉沃伊（Sebastien Lavoie）提醒投资者，央行通常不会对这些过度性因素作出反应。 加国央行在7月的货币政策报告（Monetary Policy Report ）中预计，CPI在本年第3季和第4季的平均增幅为2.5%，央行并表示会继续加息，但将以渐进速度进行。

■ 6月制造业销售增长超过预期，料加强了央行加息信心。 加通社 星岛日报综合报道   在石油和煤炭出货量激增16％的带动下，6月加拿大制造业销售增长超过预期。有经济学家认为，数据再度亮丽，加强了央行继续加息的信心。 加拿大统计局周四表示，继5月份增长1.5％后，6月制造业销售额持续增长1.1％，达到581亿元。经济学家此前预计6月份将增长0.9％。 加拿大皇家银行(RBC)高级经济学家简森(Nathan Janzen)表示：“若无意外，此数据与其他更好的近期经济数据相结合，足以保证加拿大央行进一步加息。” 摆脱美国钢铝新关税阴霾 上周统计局报告显示，7月份净新增就业岗位54,100个，其失业率回落至5.8％的历史低点。 本月稍早，数据又显示，高价能源产品出口激增，使加拿大能够在6月份摆脱美国新的钢铝关税阴霾，端出17个月内最低月度商品贸易逆差的好成绩。 许多经济学家预计加拿大央行今年至少再加息一次。7月份央行调高基准利率0.25个百分点至1.5％，当前的利率已是2008年12月以来的最高点。 从4月至5月，几个主要炼油厂陆续宣布暂时停工以进行春季维护，6月份工厂几乎都恢复生产，该行业的产能利用率，从5月份的69.8％上升至6月份的89.8％，刺激6月份石油和煤炭产品行业销售额增长15.9％。 不过农药、化肥和其他农用化学品的销售下降，6月化学产品价格下跌4.5％，抵消了石油煤炭的部分收益。食品销售在连续4个月上涨后，6月则下跌1.7％。

■受美联储加息前景影响，金价8月1日收低。彭博社 黄金期货8月1日收低，随后在电子交易中小幅走高。因美联储维持利率不变，暗示9月加息，投资者正涌入付息资产，从而导致避险黄金吸引力下降。与此同时，美股8月1日亦涨跌不一。 加息可能会提振美元，并抑制对美元计价贵金属的需求，但基准美元指数对美联储8月1日下午的决定反应不大。在美联储的消息公布前，12月黄金价格下跌6美元，至每盎司1227.6美元，跌幅0.5%。在公告发布后不久的电子交易中，该合约上涨至1230.20美元。此前一天，黄金价格在四个交易日中首次上涨。尽管如此，12月合约仍较上月下跌约2.6%，连续第四个月下跌，创2013年以来最长月连跌。 美联储8月1日维持政策稳定，联邦基金利率在1.75%和2%之间，并暗示最早可能在9月再次加息。美联储在声明中指出，就业增长和经济活动一直“强劲”。消息传出后，美元指数小幅上涨0.1%。8月1日，基准国债收益率小幅走强以及美元略微走强之后金价下滑，这两个因素都可能削弱贵金属的需求。 较高的利率使得像黄金这样的商品与国债的安全感相比，具有较低的吸引力，而美元走强则会使使用其他货币的投资者购买与美元挂钩的资产更加昂贵。 Sevens报告的联合编辑Tyler Richey表示，“金价需要美元下跌或通胀资料走强，才能试着恢复升势，在此之前，除非出现意外的地缘政治恐慌，否则金价很难反弹。” 8月1日，10年期美国国债收益率突破了3%的心理关口，而以洲际交易所（ICE）美元指数衡量的美元则上涨了0.1%。独立市场分析师Stephen Todd在一份研究报告中称，黄金在周二（7月31日）的“盘中反弹”，并没有将受打压的商品从近期的低迷中拉出来，这是基于对高利率和近期美元走强的预期。他表示，“仍然没有购买信号。” 其他金属收市普遍走低，10月份铂价下跌3.4%，至每盎司817.20美元，9月份钯价跌近2.2%，至每盎司911.90美元。9月份银价下跌0.7%，收于每盎司15.452美元；9月份铜价下跌3%，收于每磅2.748美元。 美联储维持利率不变，暗示下月加息，美国股市8月1日涨跌不一。虽然苹果公司的积极业绩提振了科技板块，但投资者对大国间贸易摩擦的担忧抑制了市场情绪。 截至美东时间8月1日16时，标普五百指数收市下跌2.91点，跌幅0.10%，报2813.38点；纳斯达克指数收市上涨35.50点，涨幅0.46%，报7707.29点；道琼斯指数收市下跌81.40点，跌幅0.32%，报25333.82点。 “美联储正步入利率正常化的轨道，而今天的决定并没有让他们偏离这些努力”，RiverFront Investment Group首席市场策略师Kevin Nicholson表示，“今天的决定已被消化，因此影响将很小，因市场更关注全球贸易紧张局势。由于在2850附近存在很大的上行阻力，标普五百指数将继续受到区间震荡。为了进一步走高，贸易紧张局势必须得到解决。” 另外经济资料方面，8月1日公布的美国私营部门就业资料令人乐观，7月份私营部门新增员工21.9万人，这是自2月以来的最大增幅。

星岛日报综合报道 觉得自己是房奴吗？被房贷压得喘不过气来吗？根据加拿大按揭及和房屋公司（CMHC）通过信用认证机构Equifax获得的数据显示，13%加拿大人拥有逾60万的房贷。 由于房价越来越高，民众借贷的按揭金额也随之增多，尤其是大额借贷者增幅最明显。超过60万元的房屋贷款比率增幅最大，2017年第四季度占总市场贷款份额的13.86％，2016年同期则仅为11.64％。2017年第四季度，加拿大人房贷借款金额在40万至60万之间者的比率为18.92％，2016年第四季度则为17.72％。2016与2017年的房贷借款金额30至40万的比率则不相上下。借款20万至30万的比率，2017年为24.73%，低于2016年的25.97%。 更易受加息影响 债务负担高的借款人对加息更为敏感，也就是说，随着利率的上升，高债务者面临更高的财务负担。今年5月，央行行长朴洛兹(Stephen Poloz) 警告，高水平的家庭债务对金融稳定和经济的风险越来越大。他说：“我们知道加拿大部分家庭拥有大量的债务，随着利率的上升，他们的担忧也会升高。”朴洛兹说，加拿大人的平均负债率为可支配收入的170%，较20年前大幅上涨，主要集中在房屋抵押贷款。他说，约8% 的借款人负债率甚至占他们总收入的350%或更多，占总体家庭债务的五分一。

■ 年轻的中产收入家庭对利率走高感受最深。 加通社   星岛日报综合报道 利率不断升高，对什么族群影响最大呢？依据联邦政府的分析显示，如果你是年轻的房屋贷款户，又住在安省或卑诗省，很可能就是对利率动向最敏感的一群、最易受伤害。 加通社根据《资讯自由法》所得到的政府内部文件分析显示，年轻的中等收入家庭，对央行逐步加息的感受最强烈。联邦财政部长莫奈(Bill Morneau)在会议中分析利率的影响，他根据收入、年龄和地区来区分家庭的类型，看看这些家庭对加息的影响有多少。央行特别关注一些高负债家庭的支付能力，这些家庭债务水平至少达350%。 此文件中称，12％的加拿大家庭承担著沉重的债务负担，多数属于年轻至中年的中等收入者、有房屋贷款、住在安省或卑诗省。 加拿大央行最近一年内已加息4次，基准利率达到1.5％，这是自2008年12月以来的最高水平，但仍然低于历史水位。市场人士预估，第四季度央行应该还会再加息一次。

■ 利率升高，专家建议若有卡债要尽速清除。 网上图片   星岛日报综合报道 央行又加息了，背着贷款债务的人可苦了。好好规划财务、偿还债务成了必要功课，专家提醒，首先要处理的一定是信用卡债。 信用卡咨询协会(Credit Counselling Society)总裁汉纳(Scott Hannah)表示，信用卡通常是两位数的利率，非常高昂，所以卡债永远是最优先该清除的项目。 信用机构TransUnion日前公布的资料显示，平均每个国民背负的非房贷债务为29,312元，包括平均信用卡债4,154元，但大约仅一半的加拿大人每个月会还清信用卡欠款。 根据会计公司MNP的数据，大约44％的加拿大人每月固定支出后仅剩200元余款。汉纳说，可见很多人已处在破产边缘，如今利率一升高，更需要制订可行性的财政预算。 置业借钱要看本身债务 他提供几个建议：想一想有什么花费是可以避免的？例如每天早晨一杯拿铁咖啡可以省下吗？如要付款，尽量以现金取代信用卡。如有好几张信用卡债务，选择余额最少的先付清。此外，尽可能把卡债集中在一张较低利率的信用卡中，这样可以省下ㄧ些利息。他并建议养成制作预算开支的纪录，这样可以追踪自己的消费习惯。 汉纳表示：“收紧开支而清还债务会遇到不少挫折，但生活难免残酷，我们都要学习管理残局。” 除了卡债之外，如何规划房贷是另一个加息环境下要面对的棘手难题。 央行加息直接冲击的就是拥有浮动利率房贷的屋主们，他们的房贷成本将顺势调涨，根据加拿大帝国商业银行(CIBC)调查结果显示，现在77％的加拿大屋主拥有固定利率房屋贷款，而即将要贷款置业者当中，仅54％表示会选择固定利率房贷。 由于现在浮动利率优于固定利率，因此不少人会选择浮动利率，但浮动利率会面临未来继续加息的风险。CIBC移动咨询高级副总裁贝斯特(Tracy Best)表示，那些背负其他贷款债务者会倾向选择固定利率，如此他们比较能掌控整体财务支出。 调查显示，加拿大平均房主持有约17万元的房贷，央行周三加息0.25%，让持有浮动利率贷款者每月平均要多付22元利息。

■央行周三可能加息，28%加国民众表示再加息将令他们面临破产。网上图片    星岛日报综合报道 市场预期央行在7月11日利率会议后会宣布加息。一份由MNP公司最民调发现，28%受访者表示，如果央行进一步加息，将会令他们陷入破产危机。 尽管加拿大面临一系列与贸易有关的不确定因素，但道明银行(TD Bank)首席经济学家卡兰丝(Beata Caranci)表示，她预期央行行长朴洛兹(Stephen Poloz)会采纳一些正面数据，以成为决定加息的依据。 她表示，包括央行的商业信心调查、就业市场与工资增长情况等报告都没有令人失望，如果现在调高利率，万一未来贸易争端进一步恶化，经济真的受损严重，央行则有灵活空间能降低利率。 贸易战或让央行暂观望 丰业银行(Scotiabank)副首席经济学家豪斯(Brett House)同样认为除了美国的贸易威胁之外，没有什么其他因素令央行忧虑迟疑。 他说，贸易阴霾已持续一段时间，但前半年的数据似乎很健康，央行会感到安心。他评估央行周三会加息，今年稍晚会再加息一次，明年还有三次加息。 不过国家银行(National Bank of Canada)相对保守，预测贸易战因素会让央行暂时观望，不会贸然加息。 但央行的加息的脚步恐让不少加拿大人处于金融灾难的边缘。根据MNP一项新调查，28％的受访者表示，另一次加息将使他们陷入破产，而42％的受访者表示，会担心利率上升影响他们的财务状况。MNP总裁贝兹恩(Grant Bazian)表示：“已看到越来越多人徘徊在破产边缘，随着利率上升将导致违约率走高。” 去年夏天以来，央行已3次加息，目前利率1.25%，周三若加息，利率则升到1.5％。

■■央行周三可能加息，28%加国民众表示再加息将令他们面临破产。网上图片 综合报道 市场预期央行在7月11日利率会议后会宣布加息。一份由MNP公司最民调发现，28%受访者表示，如果央行进一步加息，将会令他们陷入破产危机。 尽管加拿大面临一系列与贸易有关的不确定因素，但道明银行(TD Bank)首席经济学家卡兰丝(Beata Caranci)表示，她预期央行行长朴洛兹(Stephen Poloz)会采纳一些正面数据，以成为决定加息的依据。 她表示，包括央行的商业信心调查、就业市场与工资增长情况等报告都没有令人失望，如果现在调高利率，万一未来贸易争端进一步恶化，经济真的受损严重，央行则有灵活空间能降低利率。 贸易战或让央行暂观望 丰业银行(Scotiabank)副首席经济学家豪斯(Brett House)同样认为除了美国的贸易威胁之外，没有什么其他因素令央行忧虑迟疑。 他说，贸易阴霾已持续一段时间，但前半年的数据似乎很健康，央行会感到安心。他评估央行周三会加息，今年稍晚会再加息一次，明年还有三次加息。 不过国家银行(National Bank of Canada)相对保守，预测贸易战因素会让央行暂时观望，不会贸然加息。 但央行的加息的脚步恐让不少加拿大人处于金融灾难的边缘。根据MNP一项新调查，28％的受访者表示，另一次加息将使他们陷入破产，而42％的受访者表示，会担心利率上升影响他们的财务状况。MNP总裁贝兹恩(Grant Bazian)表示：“已看到越来越多人徘徊在破产边缘，随着利率上升将导致违约率走高。” 去年夏天以来，央行已3次加息，目前利率1.25%，周三若加息，利率则升到1.5％。  

■ 央行行长朴洛兹(Stephen Poloz)   星岛日报综合报道 面对贸易战升级对加拿大经济造成影响，央行行长朴洛兹(Stephen Poloz)周三在卑诗省维多利亚的演讲格外受到瞩目，因为7月11日央行将举行利率会议，金融市场希望从朴洛兹的演讲中，洞悉央行对加息的态度。 央行在5月底发出的声明中提到“第一季度经济增速稍微好于预期，通胀接近2%，与预期相符”。声明未提到过去常说的“需要一些宽松货币政策，以保持通胀在目标之内。”这份强硬措词被外界解读是为7月加息铺好了道路。 但现在看起来一切都成了五五波。因为上个月公布的5月消费者信心，跌至2016年4月以来的最低水平；上周公布的数据显示，4月零售数字下降，5月的通胀又低于预期。消息公布后，加拿大的经济意外指数跌至2013年以来的最低水平。 5月的声明后，市场对于7月可能加息的机率增加25个百分点，但后来一系列低迷的经济数据出炉，认为可能加息的机率又降了一半。 财富管理公司Gluskin Sheff & Associates首席经济师罗森堡（David Rosenberg）说：“看看最新的通胀数字与令人失望的经济表现，周三朴洛兹的演讲确实很关键。” 朴洛兹将于下午3时15分在大维多利亚商会发表演讲，之后会召开新闻发布会。 宏利资产管理公司的高级经济学家唐纳德(Frances Donald)预测，央行不断提醒家庭与企业要面对更高利率的环境，因为朴洛兹应该还是会倾向鹰派观点(加息)。 加拿大帝国商业银行(CIBC)首席经济师沈菲特(Avery Shenfeld)亦认为央行可能在7月加息，因为它相信国内生产总值的前景比最近的通胀数字重要。